Quiconque a recherché les taux hypothécaires au cours de la semaine dernière a probablement remarqué une tendance à la hausse des taux fixes.
La dernière vague de hausses semble toutefois se stabiliser alors que les rendements obligataires canadiens, qui influencent les taux hypothécaires fixes, ont diminué d’environ 15 points de base ces derniers jours.
La dernière série de hausses, dont nous avons parlé la semaine dernière, a été motivée par une combinaison de volatilité des marchés suite au rapport sur l’emploi aux États-Unis, d’une flambée des prix du pétrole et de la volonté des banques de protéger leurs marges bénéficiaires. Mais que se passe-t-il exactement et à quoi peuvent s’attendre les acheteurs de prêts hypothécaires d’aujourd’hui ?
Le rapport sur l’emploi aux États-Unis ébranle les marchés
La semaine dernière, les États-Unis ont publié des chiffres d’emploi plus élevés que prévu, avec 254 000 nouveaux emplois créés, contre 150 000 prévus par les marchés.
Cette surprise a fait craindre que la Réserve fédérale n’ait réagi de manière excessive avec sa récente baisse de taux de 50 points de base, jetant le doute sur la nécessité de nouvelles réductions agressives.
“Un certain nombre d’économistes du secteur bancaire américain ont exprimé l’idée que la Fed ne procéderait pas à des réductions agressives au cours de la nouvelle année et que les bons du Trésor avaient dépassé les limites”, a déclaré Ron Butler, faisant référence à une baisse trop importante des rendements. Ce scepticisme a entraîné une hausse des rendements du Trésor, ce qui a fait grimper les rendements canadiens. Le rendement du gouvernement du Canada à 5 ans a augmenté d’environ 14 points de base (0,14 %) pour atteindre 3,10 %.
Dans son propre article de blog, Dave Larock d’Integrated Mortgage Planners a souligné d’autres facteurs qui influencent le marché, notamment la « flambée des prix du pétrole liée à la guerre » la semaine dernière, qui a temporairement accru les craintes d’inflation et compliqué le récit plus large des tendances à la baisse de l’inflation.
« Nous sommes sur un chemin semé d’embûches », a expliqué M. Larock, soulignant que malgré les efforts des banques centrales pour atténuer les pressions sur les taux d’intérêt à l’échelle mondiale, la récente flambée des rendements obligataires a pris de nombreuses personnes au dépourvu.
Larock a ajouté que les rendements obligataires ont tendance à grimper de manière inattendue, obligeant les prêteurs à ajuster rapidement les taux hypothécaires fixes pour suivre le rythme. Mais ces changements ne reflètent pas toujours l’évolution réelle des coûts d’emprunt. « La plupart du temps, il s’agit davantage de protéger les marges bénéficiaires que de suivre directement le marché obligataire », a-t-il expliqué.
Dans un autre article de blog, l’expert en taux Ryan Sims de TMG The Mortgage Group a critiqué les grandes banques pour avoir élargi un écart déjà « incroyablement élevé » entre les rendements obligataires et les taux hypothécaires. “Les banques ont choisi les profits plutôt que les gens”, a déclaré Sims, affirmant que les prêteurs auraient pu absorber une partie de la hausse des rendements obligataires mais en répercuter les coûts sur les emprunteurs afin de maximiser les rendements pour les actionnaires.
Les taux plus élevés sont-ils là pour rester ?
Les récentes hausses de taux ont déclenché une hausse des demandes de maintien de taux, alors que de nombreux emprunteurs canadiens se sont empressés de bloquer leurs offres de taux les plus bas avant leur expiration, explique Ron Butler de Butler Mortgage.
Cependant, Butler a déclaré à CMT que cette hausse serait probablement temporaire à mesure que les rendements obligataires se stabiliseraient, reprenant probablement leur trajectoire descendante, et que la Banque du Canada continuerait de baisser son taux directeur, ce qui aurait un impact sur les prêts hypothécaires à taux variable.
Le conseil de Butler aux emprunteurs confrontés à un renouvellement est d’envisager des taux variables. « L’économie canadienne est en déclin et la Banque du Canada continuera de réduire ses dépenses », dit-il.
Les régulateurs américains imposent des amendes record de 3 milliards de dollars à la Banque TD pour non-conformité
La Banque TD fait face à des sanctions sévères totalisant un peu plus de 3 milliards de dollars américains, annoncées la semaine dernière par plusieurs régulateurs américains, dont l’OCC et le ministère de la Justice.
Les amendes découlent de manquements importants dans la conformité de la TD en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (LBC), qui ont exposé la banque à des risques liés au trafic de stupéfiants et à d’autres activités illicites.
Dans le cadre du règlement, TD a accepté de verser plus de 1,8 milliard de dollars américains au DOJ pour résoudre les accusations criminelles. De plus, la banque est confrontée à des restrictions opérationnelles et fera l’objet d’une surveillance pour réviser son cadre de conformité.
Peter Routledge, chef du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF), l’organisme de réglementation bancaire du Canada, a souligné l’importance de solides pratiques de lutte contre le blanchiment d’argent (LBA).
“Les déficiences du régime anti-blanchiment d’argent d’une institution constituent un risque prudentiel”, a-t-il déclaré dans un communiqué. « Dans les cas où de telles lacunes surviennent, le BSIF s’attend et peut exiger que le conseil d’administration et la direction d’une institution prennent sans délai les mesures correctives nécessaires, en mettant particulièrement l’accent sur la gouvernance d’entreprise, la conformité et la résilience. »
MPC annonce le conseil d’administration 2024-2025
Professionnels hypothécaires du Canada (MPC) a présenté son conseil d’administration 2024-2025, composé d’un mélange de dirigeants expérimentés et de représentants régionaux de partout au pays.
L’équipe de direction est dirigée par Barbara Cook en tant que présidente, avec Maxime Stencer comme vice-président et Joe Jacobs comme président sortant. Ivy Budisavljevic occupera le poste de secrétaire, Bud Jorgenson celui de trésorier et Lauren van den Berg conservera son rôle de présidente et directrice générale.
Les directeurs régionaux pour le mandat 2024-2025 comprennent :
- Canada atlantique: Clinton Wilkins
- Québec: John Fucale
- Ontario: Leigh Graham, Sushanta Sen, Kuljit Singh
- Manitoba: Chad Wilson
- Alberta: Bhavna Bhasin
- Colombie-Britannique/Yukon: Erica Ma, Russ Morrison
“Le MPC exprime ses remerciements à tous les candidats et participants aux élections de cette année”, a déclaré l’association. « Les membres du conseil d’administration auront un mandat de trois ans, guidant l’association et soutenant ses efforts au sein du secteur hypothécaire.
Les Canadiens optimistes quant à la valeur de l’immobilier, selon un sondage Bloomberg-Nanos
Les Canadiens sont trois fois plus susceptibles de croire que la valeur des biens immobiliers augmentera plutôt que diminuera, selon le dernier indice de confiance canadien Bloomberg Nanos (BNCCI).
Le sondage révèle que 45,5 % des Canadiens s’attendent à ce que la valeur de l’immobilier augmente, tandis que seulement 13,2 % croient que les prix baisseront. Les 36,3 % restants prévoient que les prix resteront les mêmes et 5 % sont incertains. Ces perspectives optimistes ont contribué à porter l’indice BNCCI à 55,71, contre 53,76 il y a quatre semaines, juste en dessous du sommet de l’année de 55,75.
L’indice des attentes, qui reflète le sentiment à l’égard de l’économie et de l’immobilier, a également augmenté à 55,82, soulignant une plus grande confiance des consommateurs.
« La confiance des consommateurs canadiens continue d’évoluer en territoire positif, en grande partie grâce à des opinions positives sur la valeur future de l’immobilier », a déclaré Nik Nanos, scientifique en chef des données.
Malgré les défis économiques persistants, la confiance dans l’immobilier demeure un facteur clé d’optimisme, les Canadiens faisant preuve de résilience dans leurs perspectives concernant le marché immobilier.
Les arriérés hypothécaires canadiens augmentent légèrement en juillet
Le taux national des arriérés hypothécaires du Canada a légèrement augmenté pour atteindre 0,20 % en juillet, avec 9 881 prêts hypothécaires désormais en souffrance depuis trois mois ou plus, selon l’Association des banquiers canadiens (ABC). Il s’agit d’une augmentation mineure par rapport au taux de 0,19 % enregistré en juin et poursuit une tendance à la hausse par rapport au creux pandémique de 0,14 % atteint en 2022.
Malgré cette légère hausse, le taux d’arriérés du Canada reste faible par rapport aux niveaux internationaux, toujours bien en dessous du sommet de 0,27 % atteint en juin 2020 pendant la pandémie.
La Saskatchewan continue de déclarer le taux d’arriérés le plus élevé, soit 0,57 %, inchangé par rapport aux derniers mois. Pendant ce temps, l’Ontario et la Colombie-Britannique maintiennent les taux les plus bas, à 0,16 %, reflétant la stabilité continue de ces marchés.
Avec plus de 5 millions de prêts hypothécaires suivis à l’échelle nationale, la légère augmentation reflète les défis posés par la hausse des taux d’intérêt et de l’endettement des ménages, mais la performance globale des prêts hypothécaires reste solide par rapport aux normes mondiales.
Extraits d’hypothèque
- L’inflation tombe à 1,6%, son plus bas niveau depuis trois ans : L’Indice des prix à la consommation (IPC) du Canada a augmenté de 1,6 % d’une année à l’autre en septembre, contre 2,0 % en août, ce qui représente la hausse la plus lente depuis février 2021. Cette baisse est largement due à une baisse de 10,7 % des prix de l’essence, comparativement à un Baisse de 5,1% par rapport au mois précédent.
Les mesures privilégiées par la Banque du Canada pour mesurer l’inflation sous-jacente – la médiane de l’IPC et la compensation de l’IPC – sont restées stables à 2,3 % et 2,4 %, respectivement. Les prix des loyers ont augmenté de 8,2 % sur un an (contre 8,9 % en août), tandis que les coûts des intérêts hypothécaires ont augmenté à un rythme plus lent, de 16,7 %, contre 18,8 %.
- Les permis de construire ont chuté de 7% en août : La valeur totale des permis de bâtir au Canada a chuté de 7 % en août pour atteindre 11,5 milliards de dollars désaisonnalisés, après une forte hausse en juillet et deux mois de baisse précédents, selon Statistique Canada.
Les permis résidentiels ont diminué de 5,2 % pour s’établir à 7,1 milliards de dollars, en grande partie à cause d’une baisse de 538,2 millions de dollars des permis de logements collectifs, bien que les permis de logements unifamiliaux aient légèrement augmenté de 151 millions de dollars. L’Alberta et l’Ontario ont dominé la croissance des permis de construction de maisons unifamiliales, contribuant à des augmentations de 102,8 millions de dollars et de 75,3 millions de dollars, respectivement. Dans tout le pays, des permis ont été délivrés pour 18 500 nouveaux logements collectifs et 4 700 maisons unifamiliales, portant le total sur 12 mois à 268 200 unités depuis août 2023.
- Un sondage en Colombie-Britannique révèle des inquiétudes face à la hausse des coûts du logement : Une nouvelle enquête menée en Colombie-Britannique montre que quatre propriétaires sur dix consacrent plus de 35 % de leur revenu après impôt aux versements hypothécaires, un point de référence souvent utilisé par les prêteurs pour évaluer l’abordabilité. La situation est encore plus difficile pour les locataires, puisque 60 % d’entre eux consacrent plus de 35 % de leurs revenus au loyer, et les trois quarts déclarent louer parce qu’ils n’ont pas les moyens d’acheter une maison.
Le sondage met en lumière de profondes inquiétudes quant à l’orientation économique de la province, puisque 80 % des locataires doutent de pouvoir acheter une maison au cours des trois prochaines années. Les électeurs ont également exprimé leur frustration à l’égard de la performance économique de la Colombie-Britannique, puisque 66 % d’entre eux ont des perspectives négatives et 40 % croient que l’Alberta surpasse la Colombie-Britannique sur le plan économique.
EconoScope : principales publications économiques disponibles pour la semaine prochaine
| Pays | Date | Heure (HE) | Libérer | Lecture précédente |
|---|---|---|---|---|
 |
Épouser. 16 octobre | 8h15 | Mises en chantier | 217 405 unités (-2 % sur un an) |
 |
Jeudi. 17 octobre | 8h30 | Ventes au détail (sept.) | +2,1% sur un an |
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Ven. 18 octobre | 8h30 | Mises en chantier (sept.) | 1,356 millions d’unités (+9,6% sur un an) |
|
Ven. 18 octobre | 8h30 | Permis de construire (sept.) | 1 475 000 (-6,5% sur un an) |
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Dernière modification : 16 octobre 2024